Eine Aktie oder ein Index besitzt eine bestimmte Anzahl eines festgelegten Basiswertes, wobei dieser Anteilsbestand gegen Verlust abgesichert wird.
Das Absicherungsverhältnis gilt für die Anzahl der Optionen (Put-Optionen), die für diese Absicherung gegen die Preisänderungen im Basiswert benötigt werden. Dieses Absicherungsverhältnis wird auch hedge ratio genannt.
Wenn der Anteilsbestand komplett gegen Verluste abgesichert wird, steigt der Wert der Optionen um genauso viel wie der gesamte Werteverlust der Basiswerte.
